Эксперты и аналитики «ПН» о финансовой ситуации в стране

«ЦБ пошел на экстраординарные меры, повысив ключевую процентную ставку до 17% годовых на экстренном ночном заседании. Решение смелое, имеющее целью сдержать спекулятивные атаки на рубль, –  комментирует главный аналитик инвестиционного департамента ВТБ24 Станислав Клещев. – Про инфляцию в данном случае говорить не приходится. Конечно, и эту задачу можно указать через запятую, но прицел был именно на стабилизацию курса национальной валюты. Вот только, как представляется, одним лишь повышением ставки вряд ли удастся переломить тенденцию.

Минувший вторник на самом деле был весьма показательным. Если не удастся вернуть курс национальной валюты на уровни 12 декабря, отыграв назад падение на 10% в понедельник, то спекулянты поймут, что у ЦБ РФ есть крайне ограниченные возможности для контроля ситуации.  Рост курса доллара выше 70 рублей означает, что весь объем эмитированных рублей в настоящий момент полностью покрывается золотовалютными резервами ЦБ. И если ЦБ в состоянии, то он должен удовлетворять весь спрос на валюту, проводя неограниченные интервенции. Если этого не будет, то доверие к регулятору будет подорвано».

«Такие действия, как повышение ключевой ставки ЦБ, происходят крайне редко – последний раз похожие события мы наблюдали 15 сентября 2008 года, это тоже был вторник, начало мирового кризиса, – комментирует директор ТФ ИК Газинвест Сергей Дворкин. – Действия ЦБ, скорее, можно характеризовать как непрофессиональные: шаги, в общем-то, приняты правильные, но с запозданием. За год, напомню, ЦБ повышал ставку шесть раз по 0,5 и 1,5%. Надо было и дальше действовать также плавно, а не повышать сразу на 6%. Конечно, следствием стала паника – это логично. Наличие денежной массы в банках всегда можно увидеть на их корсчетах, они прозрачны. И было видно, что за ноябрь-декабрь размер рублевой базы сократился, то есть рубль не печатается, и это самый важный на сегодняшний день момент. Многие банки за эти дни отказали в кредитах большому числу физических и юридических лиц. Причина – нет рублей. Сегодня планируется принятие законодательных инструментов, с помощью которых людей будут заставлять сдавать валюту. Времена нас ждут коварные, все зависит от приоритетов».

Пресс-служба ВТБ24 отметила, что в ближайшее время произойдут изменения в кредитной политике игроков рынка: «Такое значительное изменение условий межбанковского фондирования не может не отразиться на кредитовании». К слову, на момент сдачи номера несколько игроков местного рынка подняли ставки по кредитам для юрлиц до 30% годовых.

Повышение ключевой ставки в первую очередь призвано ограничить волатильность на валютном рынке и стабилизировать курс рубля, уверен директор филиала ЗАО «ИнвестАгент» Вячеслав Коршунов. «Кроме повышения ставки, ЦБ и Минфин также приняли пакет мер, нацеленных на сдерживание инфляции в долгосрочной перспективе. К сожалению, высокая ставка означает нулевой (по оптимистическим прогнозам) рост экономики в ближайшие год-два. Для ее спасения сейчас предпринимается ряд действий, то есть они не ограничиваются процентными ставками. Насколько эффективными будут эти действия – покажет время. Однако уже сейчас можно сделать вывод – ситуация с обесцениванием рубля не останется без внимания. Учитывая текущий курс рубля, в ближайшее время нам стоит ждать роста цен на импортные товары, если не в 2 раза, то в 1,5 – точно. Дальнейшие цены будут зависеть от принятых мер в поддержку рубля и развития импортозамещающих производств».

«Президенту России надоело, что страну практически довели до финансового коллапса. Должен был остановиться рост курс доллара и евро, спекулянты должны исчезнуть, а происходило все наоборот – спекулянтов становилось все больше и больше. И это президенту надоело. Он рассвирепел, и в результате ключевая ставка была срочно изменена, – так комментирует ситуацию президент Эл банка Анатолий Волошин. – Если раньше только крупные банки покупали валюту и задирали курс, то в последнее время это стали делать даже корпорации. Нам нужны ограничения на вывод и работу с валютой. До этого все время утверждали, что у нас абсолютно конвертируемый рубль и никаких ограничений не будет в нашей стране. Этот либеральный подход привел к тому, что на валютной бирже паника, и все пытаются вложить свои деньги в доллар и евро. Если сейчас начнется закручивание гаек, будет как всегда в России – гайки будут перекручены. При этом, чтобы страна жила и развивалась, нам нужно, чтобы банки, которые работают с малым и средним бизнесом, могли работать и кредитовать бизнес. Каждый раз, когда эти банки выдают деньги бизнесу, нужно, чтобы и кредиты были соразмерны инфляции и ставкам по депозитам».

Лучшая стратегия сейчас – это заставить деньги работать и приносить доход, поэтому хранить наличность дома под подушкой не стоит, уверены эксперты «ПН».

«Если владелец настроен консервативно, надо заходить в один из десяти надежных банков под ставку в 20%. Можно положить деньги на полгода, в течение этого времени ЦБ снизит ставку до 15%, и вы выиграете на разнице ставок, – советует Сергей Дворкин. – Интересным вложением становится золото, на два-три года. ОМС или слитки – на предпочтение клиента. Можно вложиться в корпоративные облигации либо в акции госкомпаний. К примеру, у Газпрома долгосрочный контракт с Европой, теперь еще и с Китаем. В будущем году Газпром поднимет тариф на газ, а это значит, что будут расти дивиденды».

«Можно разместить деньги на вклад под проценты или вложить их в альтернативные инструменты инвестиций, которым вы доверяете (например, в золото, которое в рублях показывает рост), – говорят представители ВТБ24. – Покупка недвижимости также будет хорошим вариантом, однако не стоит воспринимать ее как средство «приумножения» капитала. Недвижимость не может расти вечно, и рано или поздно, когда рынок жилья перенасытится, мы увидим коррекцию цен».

Директор «ИнвестАгент» также предлагает рассмотреть несколько вариантов инвестирования. «Можно оставить средства в той валюте, в которой они сейчас находятся и не предпринимать никаких действий. Этот вариант подходит для тех, кто планирует покупки в ближайшее время, или в течение нескольких месяцев будут начислены проценты по вкладам, – советует господин Коршунов. – Второй вариант – создать мультивалютную корзину. Рекомендую выбрать минимум 4-5 валют, их совокупная динамика скорее всего не принесет ни прибыли, ни убытка, но позволит сохранить ваши средства и избежать потерь, связанных с обесцениванием рубля. Еще можно открыть обезличенный золотой счет в банке или купить ценные бумаги. Третий вариант – совершить крупную запланированную покупку. Подходит для людей, которые собирались купить автомобиль, квартиру или крупную бытовую технику. Подобное решение связано с высоким ожиданием повышения цен на все импортные товары».