Инвестиционный и фондовый рынки

Вариантов вложений в местных реалиях немного: IT, продуктовый ритейл, фондовые рынки, недвижимость и земельные участки.

«Высокие технологии – очень выгодная сегодня отрасль, – считают эксперты. – Все компании, которые связаны с интернетом, с написанием программ, не слишком-то зависят от внутренних тольяттинских процессов и имеют большие возможности для развития».

IТ, ритейл и земля

«Цивилизованного рынка инвестиций в Тольятти нет, есть «серый» рынок, где молодые стартаперы пытаются увлечь своими идеями инвесторов в частном порядке, – комментирует владелец успешного бизнеса Олег Виньков. – У нас в городе достаточно много богатых людей, которые хотели бы вложить свои деньги в прибыльное дело, но долго ждать возврата своих инвестиций сегодня никто не хочет. Возможно, поэтому в приоритете у инвесторов находятся именно IT-компании».
С ним согласен и предприниматель Андрей Дроботов: «Высокие технологии сегодня очень выгодная отрасль. Все компании, которые связаны с интернетом, с написанием программ, не слишком-то зависят от города и имеют широкий рынок для того, чтобы развиваться».
Согласно отчетам аналитиков российский IT-рынок переживает очевидный подъем: по итогам 2011 года он вырос на 22% по отношению к 2010 году, достигнув оборота в 632 млрд рублей. Причем рост демонстрировали все сегменты рынка. «Главной причиной роста было общее улучшение российской экономики и растущая уверенность потребителей в завтрашних доходах, – считает аналитик агентства ПМР Павел Ольшанский, – В результате розничные продажи персональных компьютеров, в особенности ноутбуков, подтянули весь рынок».
Быстрый рост розничных продаж ПК в 2011 году привел к увеличению доли аппаратного обеспечения в общем объеме IT-рынка в России. Аналитики склонны считать укрепление хардверного сегмента скорее результатом развития частного потребления, нежели кратковременным следствием кризиса. Государственные инвестиции в отрасль и закон о защите персональных данных также сыграли большую роль в увеличении спроса на IT-сервисы и продукты. При этом российский рынок все-таки остается в большей степени ориентированным на корпоративного заказчика.
Вслед за IT тольяттинских инвесторов привлекает продуктовый ритейл: как большие супермаркеты, так и формат магазинов у дома. «Их рост показывает, что вкладываться в ритейл выгодно, – уверен господин Виньков. – Что касается всего остального: сферы услуг, производства – все это находится в зависимости от автозавода. Плюс есть еще некий коррупционный груз – надо иметь знакомых, связи, а это все сложно и специфично».
«Ритейл я ставлю на одно из первых мест, – говорит Андрей Дроботов, – в нем задействована широкая аудитория, все остальное – борьба за выживание. У нас неинтересно вкладываться в производственные проекты: причина – узкий рынок сбыта и низкая покупательная способность граждан. Даже если взять коммерческую недвижимость, ставки в два-три раза ниже, чем в Самаре, и доходность совершенно иная. То есть специфика города проявляется во всем. Кроме того, все, кто имеет деньги и активы в Тольятти, озабочены их диверсификацией. Деньги пока аккумулируются на счетах в банках, их придерживают до наступления более благоприятных условий в Тольятти».
Еще один перспективный вид инвестиций – вложение в земельные участки. «Сейчас, когда перед городом стоит задача масштабного развития, особое внимание привлекают те территории, на которых могут появиться промышленные производства и коммунально-складские комплексы, связанные с АВТОВАЗом или предприятиями-резидентами ОЭЗ, технопарка «Жигулевская долина», – уверен Вячеслав Дубровин, председатель совета директоров ЗАО «Нива». – Сейчас в собственности нашей компании есть целый ряд земельных участков, относящихся к зоне промышленных объектов различных классов вредности. И, приобретая их, можно выстроить собственную инвестиционную политику с прицелом на будущее: для участия в строительстве и работе производства или для последующей перепродажи лицу, заинтересованному в возведении промобъекта».

Фондовые рынки

По мнению экспертов, инвестиции в фондовые рынки в этом году также принесут хорошие прибыли.  «Все  наши прогнозы о росте ценных бумаг, которые мы связывали с президентскими выборами, оправдались, – комментирует независимый эксперт Николай Новодворский. – Не было высокой динамики, все росло понемногу. В качестве примера можно взять флагмана нашего рынка – «Лукойл»: его акции выросли в среднем на 15-17%. Поскольку выборы были президентские, росли те бумаги, в которых была доля государства: Сбербанк, Газпром, ВТБ. Благодаря этим выборам у нас произошел «ранний старт» роста бумаг – до начала отсечки по реестру. Рынки выросли, вместе с нами росли и западные, и американские рынки. Ситуация с Ираном привела к тому, что цены на нефть нас поддержали, они пришли к своему историческому максимуму – $128 за баррель. Это, несомненно, поддерживает наш рынок и российскую экономику».
После выборов бумаги уже не будут расти столь интенсивно, однако сейчас инвесторы ожидают весенней отсечки по реестру – это возможность получить дивиденды таких компаний, как Газпром, ВТБ, Сбербанк. «А они обещают быть гигантскими, – уверен господин Новодворский. –  Газпром вообще обещает рекордные дивиденды за всю историю – 7,7 рубля за акцию».
Наиболее перспективными для инвестирования секторами в 2012 году станут нефтегазовый, металлургический, электроэнергетический и банковский, считают аналитики.
«В первой половине года следует отдавать предпочтение бумагам с хорошей историей и возможностью эмитентов платить высокие дивиденды: Сургутнефтегаз, ТНК-ВР, МТС. Во второй половине года лучше переложиться в индексные бумаги, дающие экспозицию на широкий рынок. Собственно, это весь список «голубых фишек», – говорит независимый наблюдатель Михаил Морозов.
Валюта, с точки зрения инвестиционного инструмента, в настоящий момент крайне нестабильна. «Сейчас очень сильно укрепился рубль, и играть против него будет несколько рискованно, – утверждает Николай Новодворский. – Если посмотреть другие инструменты – золото, платину – доходы по ним невелики. Драгметаллы интересны для консервативных инвесторов. Те, кто хочет получить высокую доходность на текущий момент, должны вкладываться в рынок акций, валюты и рынок недвижимости, который в Тольятти за последний год подрос».
В целом аналитики прогнозируют рост российского фондового рынка в 2012 году на 25-30%. В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, инвестиционных компаний и банков, индекс ММВБ за 2012 год вырастет на 25%, индекс РТС – на 30%, индекс Dow Jones – на 4%, цена на золото – на 14%, а цена на нефть марки Brent будет выше $100 за баррель.
При этом аналитики разошлись во мнениях по поводу динамики валютных котировок. Так, курс евро к доллару к концу года, по оценке одних экспертов, снизится до 1,2 доллара за евро, а по оценке других, может вырасти до 1,43 доллара за евро. В этой связи и прогнозы по курсу рубля к доллару и евро довольно противоречивы – от 29 до 34,9 рубля за доллар и от 38 до 44,32 рубля за евро.
Основными драйверами фондовых и валютных индикаторов в 2012 году будет оставаться ситуация с бюджетными дефицитами стран Европы, а также способность или неспособность европейских лидеров находить компромиссные решения. При этом рынок будет довольно волатильным с неоднократными в течение года взлетами и падениями.
Предстоящие выборы в США окажут позитивное влияние на мировые финансовые рынки, считает Николай Новодворский. «В целом 2012 год для инвесторов может оказаться более удачным, поскольку в конце года состоятся выборы президента США. В ожидании данного события ФРС может прибегнуть к очередному этапу стимулирования экономики. Значит, рынки вряд ли окажутся без поддержки и закончат год на более высоких уровнях», – считает он.