Куда бежать и чего не делать. Финансовые структуры боятся не падения ставок или низких индексов. Больше всего их пугает возможность массовой паники

Пора возвращаться на биржу

Сергей Дворкин,директор дополнительного офиса «Газинвест» в Тольятти:

 — Наш фондовый рынок, по сравнению с площадками других стран еще очень молод. За 15 лет активной работы российский биржевой сегмент успел только сформироваться. И население едва начало интересоваться и разбираться в возможностях зарабатывать на ценных бумагах.

Черный понедельник 6 октября многих заставил пересмотреть свое отношение к инвестициям вообще и к инвестициям в инструменты фондового рынка в частности. Если три последних года акции и облигации приносили хороший доход, то существенное падение их котировок заставляет переориентироваться на активы, способные приносить хотя какой-то доход.

Традиционно, инструментами инвестиций, не подвластными экономическому кризису и инфляции выступали золото, предметы искусства и недвижимость. Но в сегодняшних условиях ни один из них не может выступить 100% гарантом сохранения и приумножения средств.

Падение на сырьевых рынках провоцирует снижение котировок в том числе и на драгоценные металлы. Инвестировать в картины и прочие арт-объекты большинство граждан пока не готово, да и порог вхождения в этот сегмент достаточно высок.

Нет стабильности и в традиционной «тихой гавани» — недвижимости. Цены на рынке жилых площадей существенно перегреты, в том числе и за счет активно развивавшейся ипотеки. Как только ипотечный бум сошел на нет, исчез и платежеспособный спрос.

Пока профессиональные участники рынка еще держат ценовую планку на прежнем уровне. Потому что понимают: стоит кому-нибудь продавить снижение цен и начнется массовое падение, разрастающееся по правилам снежного кома.

Пока не начались существенные движения на рынке недвижимости, инвесторам стоит подумать о переводе своих средств из переоцененных квадратных метров в фондовые инструменты, чьи котировки находятся на беспрецедентно низком уровне и в перспективе дадут более чем привлекательную доходность.

Паника характерна для Тольятти

Виктор Данилин,начальник главного управления Банка России по Самарской области:

 — Наличие основного градообразующего предприятия формирует особую психологическую зависимость горожан от состояния дел автогиганта. Когда появляются негативные факты о деятельности АВТОВАЗа, население Тольятти легко поддается панике и может начать совершать неадекватные действия: будь то снятие денег с банковских депозитов или протестные акции.

Для подобного поведения у клиентов тольяттинских банков нет объективных предпосылок. Даже с учетом событий, происходящих с середины сентября на фондовом рынке, основные показатели деятельности региональных банков показывают положительную динамику. Растет размер активов, кредитные вложения, объем депозитов и текущая прибыль.

По состоянию на 8 октября корсчета практически всех банков и филиалов работают в нормальном режиме. Задержки платежей не допускаются. Во второй декаде сентября фиксировались разовые случаи непоступления клиентских платежей от некоторых московских банков, но на текущий момент ситуация, по оперативной информации банков, нормализовалась.

Это подтверждается динамикой остатков на корсчетах кредитных учреждений области — в последние дни на счетах в Банке России ими удерживаются средства в объемах, заметно превышающих средние значения по текущему году.

Хорошее влияние на уровень ликвидности банков и своевременность расчетов оказала поддержка коммерческих банков ЦБ. На региональном уровне в результате внеочередного регулирования резервов на счета поступило почти 2 млрд рублей, активно идет рефинансирование кредитных организаций. Оборот ежедневно выдаваемых

Банком России внутридневных расчетных кредитов превышает 3 млрд рублей. Всего в процесс кредитования включены 9 региональных банков с двумя филиалами и 5 филиалов инорегиональных банков. То есть пополняются 16 корреспондентских счетов, субсчетов.

Деньги забирать не стоит

Виталий Вавилин,председатель правления ОАО «Национальный Торговый Банк»:

 — Как только повеяло кризисом, многие стали припоминать ситуацию 1998 года. Если быть честным, в тот момент у подавляющего большинства банков не было никаких объективных проблем в финансовом состоянии. Но как только началась паника и люди в массовом порядке начали забирать деньги с депозитов, ликвидность банков была разорвана в клочья.

Ни одна кредитная организация не способна вывести из оборота столько средств, чтобы рассчитаться со всеми вкладчиками. И любой банк можно обанкротить в считанные дни, просто создав панику среди держатель депозитов.

Наша основная задача на данный момент — не допустить повторения сценария 98-го года. Для этого нужно донести населению, что забирать деньги со вкладов — неразумный поступок, который может навредить не только банку, но и самому вкладчику.

Предположим, что клиент все же решил снять сбережения со вклада и перевести их в альтернативный вид инвестиций. При выборе актива для размещения станет очевидно, что в фондовые инструменты вкладывать опасно, потому что они продолжают падение. Сырьевые ресурсы не радуют стабильностью, а рынок недвижимости замер перед снижением. Поэтому единственный актив, который на данный момент может обеспечить сохранение средств и пусть небольшую, но доходность, — это банковские вклады.

Если сомнения в надежности банка, которому человек доверил свои сбережения, все же остаются, то стоит напомнить, что не застрахованных вкладов в нашей стране нет. Все существующие депозиты кредитных организаций входят в систему страхования вкладов. И при неблагоприятном развитии событий граждане смогут получить возмещение уже через две недели после признания банка банкротом.

Причем сумма застрахованных депозитов постоянно увеличивается на законодательном уровне. Последняя инициатива предполагает, что застрахованными будут все депозиты с суммами до 700 тыс. рублей. Причем 100% возмещение вложений будет распространяться на вклады до 200 тыс. рублей.

Стоит уменьшить свои желания

Павел Иванов,заместитель председателя правительства, министр управления финансами Самарской области:

 — Снижение темпов кредитования скажется на уровне потребления на деловой активности в среднесрочной перспективе. Это не очень плохо, если понимать, что бурный рост ипотеки и потребительского кредитования последнего времени был чрезмерным.

Увеличение кредитных портфелей банков и возможности населения взять определенную сумму в кредит должна увеличиваться пропорционально росту доходов населения. Но за истекшие пару лет количество и величина банковских займов выросла в разы, а реальные доходы граждан подросли лишь на несколько пунктов.

Не нормально, когда человек получает кредит, а уже через пару месяцев понимает, что не может по нему расплачиваться, потому что переоценил свои финансовые возможности. Не нормальна ситуация, когда Россия, с не самым высоким уровнем дохода и достатка населения, выходит на первое место в мире по росту продаж иномарок.

Нужно понимать, что данное первенство — результат излишне активно продвигаемых автокредитов. И большая часть заемщиков в процессе выплаты приходят к мысли, что взяли излишнюю сумму и не смогли адекватно расценить уровень своих трат по обслуживанию займа.

Большое количество таких случаев говорит о том, что банки не очень щепетильно относились к оценке платежеспособности заемщиков. Поэтому сокращение числа заемщиков, по которым банк будет принимать положительное решение о выдаче, лишь оздоровит экономику.

Можно потерять вообще все

Владимир Ягутян,в 1998 — 2000 заместитель мэра  г. Тольятти по экономике и финансам

 — Правительством и ЦБ выделяется очередной триллион рублей для спасения российской экономики и финансовой системы. Выделяемые деньги через госбанки уйдут нефтегазовому «крупняку» на покрытие его просроченных обязательств перед внешними кредиторами. Т.е. на наши с вами накопленные в резервах денежки, отечественные миллиардеры из первой сотни «Форбс» решат свои долговые проблемы. Но проблем экономики это решить не сможет.

Накопленных долгов у «красы и гордости» нашей экономики, типа Газпрома, Роснефти, Лукойла. перед иностранными кредиторами от 300 до 500 миллиардов долларов, что сопоставимо с величиной всех суверенных резервов России. Что делать? На мой взгляд, нужно сосредоточиться на поддержании банковского сектора. Потому что возможная паника частных вкладчиков может обрушить финансовую систему страны.

В соответствии с этой стратегической линией необходимо немедленно расчистить систему финансовых каналов, по которым выделяемая банкам из государственных средств ликвидность попадала бы во все кредитные учреждения, а не только в первую десятку самых крупных. Дальше. Необходимо немедленно гарантировать безопасность вкладов граждан до 3—5 миллионов рублей во всех банках-участниках системы страхования вкладов.

Что же касается проблем сырьевых компаний, то тут необходимо активизировать механизмы, которые вынудили бы их самих искать средства для собственного спасения. Ведь деньги в мире никуда не делись, они просто ушли с рисковых рынков в депозиты на счетах крепких банков, в облигации и прочие относительно надежные активы. Их можно снова привлечь.

Находящимся в долговом капкане предприятиям, нужно продаваться, сливаться-поглощаться. Государству и собственникам компаний тут не стоит думать о заработке, нужно просто стараться переломить ситуацию, идя при этом, конечно, на значительные издержки, отдавая активы за долги или по «бросовым» ценам. Но, не делая этого и идя по простому, но тупиковому пути «наполнения дырявой бочки», можно потерять вообще все.