Рынок вырос на $3,8 млрд.

В целом

Суммарный объем нового бизнеса (без НДС) лизинговых компаний (ЛК) — участниц совместного исследования журнала «Финанс» и ассоциации «Рослизинг» в 2006 году составил 213,7 млрд. рублей, или $7,86 млрд. В 2005-м было 124,4 млрд. рублей, или $4,58 млрд. НДС не учитывается при проведении исследования в соответствии с методикой Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope), поскольку все данные участников, опубликованные в этом рейтинге, будут включены в рейтинг Leaseurope.

Но поскольку в России больше принято оценивать деятельность лизинговых компаний с учетом НДС, объем нового бизнеса (СОНБ) всего рынка учитывает налог на добавленную стоимость (18%). По данным «Финанс» и «Рослизинга», СОНБ составил $12,8 млрд. В 2005-м было $9 млрд. При определении СОНБ в 2006 году эксперты исходили из того, что компании, предоставившие данные, занимают 72,4% рынка. В прошлом году доля респондентов составляла 60% рынка.

Прирост объема нового бизнеса (без НДС) за год составил 42,2%. Это больше, чем предполагалось по итогам первого полугодия (21%). Тем самым подтвердилась гипотеза о том, что рост во втором полугодии обычно более динамичен, чем в первом. В абсолютном выражении прирост составил $3,8 млрд. Это самый большой показатель за всю историю российского рынка финансовой аренды. Однако относительный показатель получился довольно невысоким.

Такое отличие объясняется тем, что ЛК не предоставляют данные, если их итоги за год оказались не очень удачными. В целом это ведет к некоторому искажению суммарного темпа роста в большую сторону. Доля лизинга в ВВП по итогам 2006 года составила 1,3%, в инвестициях — 7,6%. По итогам 2005 года эти показатели составляли 1,1 × 7,1% соответственно. Таким образом, удельный вес лизинга в экономике значительно не изменился, темп роста всех инвестиций в основные фонды был ненамного ниже темпа роста лизинговых сделок.

В списке видов лизинговых активов за год произошло лишь одно значимое изменение: существенно увеличился объем сделок с энергетическим оборудованием. Среди лизинговых активов энергетическое оборудование поднялось с 10-го на 6-е место.

В частности

На российском рынке не так давно появился и активно развивается новый инструмент — лизинг коммерческой недвижимости. По оценкам экспертов, еще в 2005 году доля «недвижимости» в портфелях российских лизинговых компаний составляла от 0,85% до 2% от общего объема портфеля, а в 2006 году в некоторых компаниях увеличилась до 50%. Столь бурный рост «финансовой аренды», как принято называть лизинг недвижимости, участники рынка объясняют неразвитостью коммерческой ипотеки и тем, что лизинговые схемы менее рискованны для финансирования.

По экспертным данным, в настоящее время до 20 — 25% инвестиций в развитых странах составляют лизинговые операции. На долю США приходится до 52% от общего объема лизинга в мире. На Западе до 30% сделок по приобретению недвижимости финансируется через лизинговые схемы.

По

сравнению с США, где уже в 2003 году годовой оборот лизингового рынка составил 208 млрд. долл., российский лизинг только набирает обороты. Однако участники рынка говорят о перспективах данного инструмента, особенно в области недвижимости.

Действительно, у лизинговой схемы есть свои особенности. При лизинговой сделке имущество приобретает компания-лизингодатель. Компания-лизингополучатель, заплатив первоначальный платеж в размере от 10% до 30% стоимости имущества, получает недвижимое имущество в аренду. Лизингополучатель постепенно выплачивает арендодателю стоимость имущества, и оно переходит на баланс предприятия.

При расчете платежей учитываются стоимость лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга (компании учитывают определенный коэффициент удорожания недвижимости), компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, а также плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. При кредитовании проценты начисляются, как правило, на остаток суммы, а в случае лизинговой сделки — на стоимость приобретенной недвижимости. Поэтому в итоге лизингополучатель заплатит больше заемщика.

Выгода лизинга состоит в том, что при лизинге недвижимость переходит в собственность лизингополучателя только после полного расчета с лизинговой компанией, поэтому у предприятий появляется возможность сэкономить на налоге на имущество и налоге на прибыль. Кроме того, НДС (налог на добавленную стоимость), уплаченный в составе лизинговых платежей, будет возвращен предприятию.

Лизинг выгоден тем предприятиям, которым важно финансовое планирование денежных потоков при реализации долгосрочных проектов. В этом случае лизинг будет значительно эффективнее ипотеки.

В то же время для индивидуальных предпринимателей и компаний, работающих по упрощенной схеме налогообложения, лизинг вряд ли будет интересен: они не являются плательщиками НДС, налога на прибыль и налога на имущество, и снижение

налогооблагаемой базы по прибыли за счет ускоренной амортизации имущества не будет иметь для таких клиентов большого значения.

Кроме того, среди проблем, с которыми сталкиваются лизинговые компании, опрошенные эксперты отметили невозможность сделать земельный участок объектом лизинга.

Евгений Тарабрин, генеральный директор лизинговой компании «Траст-Инвест-Проект»:

 — Теоретически перспективы развития лизинга недвижимости не только в Тольятти, но и в России в целом огромны. Но не в ближайшее время. Препятствий этому масса — как объективных, связанных с российским законодательством, так и субъективных, связанных напрямую с продавцами недвижимости. Что касается законодательства, то оно требует существенной доработки, начиная с вопроса о земле и заканчивая вопросом государственной регистрации сделок лизинга недвижимости.

«Несостыкованные» между собой нормативно-правовые акты в законодательстве создают огромные, порой непреодолимые барьеры на пути реализации проекта. Если говорить о продавцах, то желание продать объект по рыночной цене, оговорив в договоре купли-продажи остаточную балансовую стоимость, неприемлемо ни для одной лизинговой компании. По нашему опыту можно сказать, что развитие рынка лизинга недвижимости сейчас получает широкое развитие в тех регионах, где муниципальное имущество, не распроданное ранее, сейчас реализуется с торгов.

В нашем городе лизинг недвижимости может получить развитие на вновь возводимых и недавно отстроенных объектах недвижимости при совместной работе лизинговых компаний и застройщиков. Но ситуацию по земле в Тольятти мы все прекрасно знаем. Поэтому говорить о бурном развитии лизинга недвижимости в ближайшее время, на мой взгляд, не приходится.