С валютой что-то не так. Госбанки лишились доступа к валютным средствам ЦБ РФ
Давно ожидавшийся дефицит долларов и евро на российском рынке, похоже, становится реальностью. Так оценили эксперты «ПН» эффект от ограничения доступа пяти крупнейших госбанков страны к валютному рефинансированию Центрального банка и валютным депозитам Минфина, которое произошло на минувшей неделе. «Источниками валютного фондирования для госбанков остались депозиты физлиц и корпоративных клиентов, – говорят эксперты. – И ситуация может развиваться непредсказуемо».
Напомним, что следствием секторальных санкций США и ЕС, под которые попали в прошлом году пять российских госбанков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и ВЭБ), стало ограничение их выхода на европейский рынок капитала. Банки и их дочерние структуры (с долей 50% и более) с декабря прошлого года не могут привлекать на Западе новый долговой и акционерный капитал сроком более чем на тридцать дней.
Все это не особенно занимало и трогало рядовых граждан РФ, пока в минувшую пятницу не произошло одно знаменательное событие: Центробанк РФ ограничил доступ пяти крупнейшим госбанкам страны к собственным валютным средствам – годовым валютным аукционам РЕПО, которые были разработаны для поддержки банковской системы. «Центральный банк не хочет рисковать, так как валюта, которую он предоставляет в рамках аукционов валютного рефинансирования, проходит через корреспондентские счета в США и может быть арестована, если средства предназначены для долгосрочного финансирования банков, против которых введены санкции», – поясняют эксперты.
Также госбанки лишились доступа к валютным средствам Минфина – министерство не допускает их до своих аукционов по размещению долгосрочных валютных депозитов. «В результате банки, на которые приходится около 60% активов всей банковской системы, оказались отрезаны не только от западного финансирования, но и от валютных средств Минфина и ЦБ. Практически единственными источниками валютного фондирования для них остаются депозиты физлиц и корпоративных клиентов. Последствия этого могут быть непредсказуемы – от резкого падения рубля до массового оттока денег с валютных счетов», – говорят аналитики.
«Банк России ввел валютное РЕПО в конце октября 2014 года для того, чтобы обеспечить банки валютой в условиях ограниченного доступа на международных рынках капитала, – поясняет банковский аналитик Михаил Девятов. – Однако не менее трети от общей массы валюты, которую банки брали в ЦБ через сделки с РЕПО, шло не на кредитование компаний и граждан, а на арбитражные операции на валютном рынке и carry trade. Стратегия carry trade позволяет заработать на процентных ставках: банки занимают у ЦБ валюту по низким ставкам, конвертируют ее, например, в рубли, и размещают в активы с более высокими процентными ставками. При валютном арбитраже банки могут получать прибыль за счет курсовых колебаний в течение определенного периода».
«Даже если треть объема ликвидности, которую банки привлекали через валютное РЕПО, шли на carry trade, то эти операции все равно выполняли свою основную функцию – стабильность банковской системы и предоставление валютной ликвидности и помогали поддерживать курс рубля, – говорит представитель федерального банка. – Надо помнить, что валюта используется примерно в 25% операций во всей банковской системе, что, конечно, немало. Для банков пытаться накапливать средства в основном за счет депозитов физических и юридических лиц, во-первых, не слишком эффективно, а, во-вторых, становится все сложнее в силу ухудшающейся экономической обстановки».
Между тем представители Сбербанка и ВТБ заявили, что не испытывали и не испытывают проблем с валютной ликвидностью. «Можно, конечно, говорить все, что угодно, но необходимо помнить, что роль долларовых активов в российской банковской системе крайне велика, – говорит источник известного финансового института. – Это касается в первую очередь межбанковских займов и привлечения иностранного капитала. У банковского сектора в нашей стране по сравнению с общемировой практикой очень плохо развиты системы привлечения средств. Со времен становления финансовой системы РФ в 1992 году нехватка длинных пассивов остается серьезной проблемой для отечественных банков. Таким образом, на фоне отсутствия альтернативных возможностей для привлечения долгосрочных займов потеря иностранных источников кредитования является серьезным ударом для российских финансовых организаций».
Эксперты призывают граждан, имеющих валютные вклады, к бдительности и осторожности: «Важно понимать, что возможен непредвиденный исход событий, поэтому нужно внимательно следить за ситуацией и стараться оценивать ее. В первую очередь крайне не рекомендуется, чтобы сумма депозита превышала 700 тысяч в пересчете на рубли (как известно, государственное страхование покрывает такие вклады на 100%). Так же точно не стоит бежать и в панике закрывать валютные позиции: если инвестиции достаточно обоснованы, то, досрочно сняв средства, можно лишь потерять накопленные проценты».