Сохранить и по возможности приумножить. Что делать со своими сбережениями в кризис
На волне разрастающегося кризиса стратегии надежного управления финансами обновляются с завидной регулярностью. Пока одни пугают оттоком средств из российских фондов, а другие пророчат падение цен на золото, неизменным остается вопрос: «Что делать тем, кто по-прежнему хранит сбережения в рублях?» На прошлой неделе «ПН» в поисках ответа на вопрос вместе с экспертами и аналитиками проанализировал текущую ситуацию и оценил эффективность различных инвестиционных инструментов.
Защитный актив
«Иметь в своем портфеле валюту на сегодняшний день является одним из главных правил сбережения средств. Если вы до сих пор не успели приобрести этот защитный актив, то удачным временем для покупки будут октябрь и ноябрь. На осень приходится пик выплат коммерческих долгов российскими компаниями, что будет способствовать укреплению рубля», – отмечает директор филиала ИК «Газинвест» Сергей Дворкин.
С ним соглашается доверительный управляющий по финансовым рынкам Александр Кудимов и сообщает, что осенью на рынке будет затишье, то есть благоприятное время для покупки долларов или евро, а вот зимой возможно повторение сценария прошлого года. «Я рекомендую разделить сбережения на три равные части и хранить их в долларах, рублях и евро», – говорит господин Кудимов.
Генеральный директор экономико-правовой школы ФБК Сергей Пятенко считает, что в период кризиса лучше придерживаться следующего правила: если сбережения не потребуются в течение года, можно смело покупать доллары, если же вы планируете поездку в Европу, разумнее вложиться в евро. Причем покупать валюту в период падения рубля бессмысленно. Аналитики предупреждают, что валютные курсы подвержены резким краткосрочным колебаниям и, поддавшись общим настроениям, можно понести потери.
В «ТатфондБанке» предлагают не бежать за уходящим поездом и тем, кто имеет рублевые сбережения, оставаться в рублях. «На будущее разработку программы управления сбережениями лучше доверить специалисту Private Banking. Персональный менеджер, умеющий планировать и анализировать эффективность финансовой сделки с учетом индивидуальных потребностей клиента, заранее порекомендует оптимальные пути решения», – считает персональный менеджер тольяттинского офиса «ТатфондБанка» Ирина Идрисова.
Набраться терпения
По данным EPFR Global, с начала года отток средств из фондов, ориентированных на российские акции, составил $1,1 млрд. Средства из российских акций утекают уже 16 недель подряд. Однако Сергей Дворкин называет эту информацию спекуляцией и попыткой воздействия на и без того чересчур возбужденный российский фондовый рынок. «На самом деле рынок находится в боковом движении, и бумаги некоторых российских компаний показывают рост. Так, например, акции «Сургутнефтегаза» показали годовую доходность в 120–130%, что позволило их держателям безболезненно пережить даже неофициальную инфляцию, которая оценивается на уровне 20–23%. В общем, индекс ММВБ за последний год вырос на 22–23% без учета дивидендов», – приводит цифры господин Дворкин.
«Лично я инвестирую в краткосрочные финансовые инструменты, в частности, работаю с иностранными ценными бумагами. Тем, кто располагает крупной суммой денег, я бы советовал 20% хранить на депозите в рублях, 20% – в валюте, 40% вложить в российский фондовый рынок, оставшиеся 20% – в иностранные ценные бумаги. При этом частью средств можно управлять самостоятельно, а какую-то сумму доверить управляющему», – говорит Александр Кудимов.
Еще один инструмент сохранения денег – золото. Однако эксперты прогнозируют, что к 2017 году стоит ожидать снижения котировок на него с нынешних $1100 до $900 за унцию. Среди причин – девальвация валют развивающихся стран и возможное повышение ставки Федеральной резервной системой США в декабре, которое приведет к укреплению доллара и, как следствие, снижению цены на золото и нефть.
При этом тольяттинские эксперты не торопятся списывать данный инструмент со счетов, рассматривая его как пенсионный фонд личного накопления. «В период кризиса 2008 года золото сильно выросло в цене и за шесть лет упало до $1100 за унцию. Эта цифра остается практически неизменной в течение последних полутора лет. Понятно, что на золоте нет смысла спекулировать, но с точки зрения долгосрочного вложения это надежный актив», – считает господин Дворкин. Сергей Пятенко добавляет, что инвестировать в золотые слитки можно тем, у кого есть крупная сумма денег и кто способен набраться терпения и ждать, пока оно снижается, а потом поднимается. Такой способ подходит, к примеру, для тех, кто хочет подарить что-то ценное своим детям.
Планомерно вниз
Что касается вложения средств в недвижимость, то здесь мнения экспертов расходятся. «Среди преимуществ данного инструмента – отсутствие сильных колебаний, как, например, на фондовом рынке, а также возможность иметь дополнительный доход от сдачи квартиры в аренду. Думаю, что сейчас есть смысл вкладываться в новостройки. Квадратный метр жилья при закладывании котлована может стоить на 40% дешевле по сравнению с тем, когда объект практически готов к сдаче. Правда, вступая в такую сделку, нужно быть уверенным в застройщике, чтобы объект не превратился в долгострой. На вторичном рынке цены продолжат снижаться, поэтому в такую недвижимость разумно инвестировать не раньше, чем через полгода-год», – сообщает директор АН «Русская жемчужина» Алексей Кирюшин.
Среди минусов инвестирования в недвижимость участники рынка называют изменение налогообложения. Если раньше владелец недвижимости при перепродаже квартиры платил 13% от разницы в цене только в течение трех лет, то сейчас этот срок увеличен до пяти лет. Таким образом, с точки зрения инвестиций, покупку жилья можно рассматривать только как долгосрочный проект.
«Сейчас я бы рекомендовал выбирать объекты с хорошим дисконтом. Их продают те, кто срочно нуждается в деньгах, и, как правило, ниже назначенной цены их стоимость не опускается. В остальных сегментах стоимость квадратного метра повышаться не будет, поэтому заработать на перепродаже не получится. Вторичный рынок обречен на прозябание и планомерное движение вниз. Если говорить о первичном рынке, то стоит рассматривать проекты, находящиеся на стадии завершения, в противном случае есть слишком большие риски, что жилье так и не будет достроено», – считает руководитель проекта www.rosnedv.ru Александр Плутт.
«Если средства нужны как подушка финансовой безопасности, то целесообразно держать их на выгодном вкладе, преимущественно в той валюте, в какой их тратишь. Если вы не верите ни в одну из валют, можно воспользоваться предложением банка и открыть металлический счет, поскольку он привязан не к курсу валюты, а к цене драгоценного металла. Если свободных денег немного и в то же время имеется потребность в жилье, имеет смысл приобрести квартиру, взяв недостающие средства в ипотеку. Сегодня, на спаде рынка недвижимости, это может быть хорошим решением», – подводит итог заместитель управляющего филиала «Поволжский» банка «ГЛОБЭКС» Дина Даровская.