Властелин колец. 10 облигационных займов станут завершающим этапом раскольцовки АВТОВАЗа

Все по-честному

Процедура реструктуризации акционарного капитала АВТОВАЗа вышла на финишную прямую. Готовящиеся к продаже биржевые облигации позволят предприятию аккумулировать средства для выкупа голосующих бумаг и окончательно ликвидировать взаимное владение между автозаводом и его «дочками». Также 7 декабря на заседании совета директоров предприятия было подписано решение о присоединении ОАО «AVVA» и ЗАО «ЦО АФК» к ОАО «АВТОВАЗ».

Эти два события являются определяющим рубежом перехода к прозрачной и линейной структуре капитала автозавода. «Протокол на бумаге об объединении трех обществ в единую структуру — юридическое основание для консолидации ценных бумаг компании в одних руках. Чтобы перенести это заявление из бумажной формы в реальную, необходим очень значительный объем средств.

Проблема финансирования будет решена посредством выпуска облигационных займов. Большую часть бумаг из этих 10 траншей скорее всего выкупит государство в рамках предыдущих договоренностей о многомиллиардном финансировании», — прокомментировал директор доп. офиса «Газинвест» в г. Тольятти Сергей Дворкин.

Параметры всех десяти серий облигаций одинаковы. В каждом транше от БО-01 до БО-10 будет выпущено по 1 млн ценных бумаг номиналом в 1 тыс. руб. Срок обращения облигаций — 1 год.

Проторенным путем

Выпуск облигаций достаточно распространенный прием привлечения средств как в общероссийском масштабе, так и в контексте регионального бизнеса. Пионерами местного рынка облигационных заимствований еще в 2002 году стали ЗАО «СМАРТС» и АВТОВАЗ. Их дебютные транши были благосклонно восприняты рынком и охотно раскуплены в полном объеме.

Вслед за ними вкус облигационных денег распробовали и другие крупные компании. «В 2003 году для реализации программ внешнего финансирования АО „КуйбышевАзот“ было создано ООО „Куйбышевазот-инвест“.

Первый облигационный заем объемом 600 млн рублей был размещен 19 июня 2003 г. Второй выпуск процентных облигаций на 2 млрд рублей был зарегистрирован 26 января 2006 г. для замещения 1-го займа и финансирования инвестиционной программы развития головной компании», — рассказали в управлении информации ОАО «КуйбышевАзот».

Очень большую активность в облигационных заимствованиях проявили региональные кредитные учреждения. Для решения бизнеса и выполнения нормативов регулирующего органа транши облигаций успешно используют КБ «Солидарность», «Приоритет», «АВТОВАЗБАНК». «6 апреля 2007 г. ОАО АВТОВАЗБАНК разместил первый облигационный заем на 800 млн рублей. Размещение бумаг проходило на ФБ ММВБ по открытой подписке.

Общий объем спроса составил почти 900 млн рублей. Банк оценивает прошедшее размещение как успешное и планирует в дальнейшем использовать инструменты российского и зарубежного фондового рынка для привлечения ресурсов. Следующий этап — второй облигационный заем. Объем транша может составить 2 млрд рублей», — сообщили в центре общественных связей ОАО «АВТОВАЗБАНК».

Для местных игроков выпуск облигационных траншей решает сразу несколько задач. Банк формирует публичную кредитную историю, увеличивает базу пассивов, привлекает долгосрочные ресурсы для увеличения кредитного портфеля. Основной поток привлеченных средств региональные банки направляют на финансирование растущего кредитного портфеля и для расширения возможности формирования портфеля закладных.